Фондовий ринок



Для багатьох фондові ринки – місце, де можна вигідно купити впали в ціні акції, хоча таке рішення саме по собі і є спірним. Незважаючи на великі ризики і пов’язані з цим великі фінансові втрати, багато наших співвітчизників продовжують “грати” під впливом акцій, що подешевшали.

Фондовий ринок


Однак відсутність будь-якого досвіду, та й найпростіших знань в цій сфері, змушують багатьох людей звертатися в компанії, що управляють, цей варіант можна вважати найбільш вигідним для тих, хто тільки почав знайомитися з ринком і його правилами. Втім, і приватних інвесторів вистачає, готових купувати акції прямо, незважаючи на відсутність досвіду і знань.

Інвестувати так легко, а от навчитися оцінювати пов’язані з цим ризики куди складніше. Такому незавидного стану справ сприяю і міфи про фондовий ринок, породжені народної мовить. Слід обговорити їх, щоб застерегти азартних гравців від поспішних рішень з важкими наслідками.

Гра на біржі – просто заняття.

Це міф настільки всеосяжний, наскільки і поширений. Найдивовижніше, що це – правда. Адже сьогодні грати на біржі за допомогою Інтернету можна і зовсім не виходячи з дому! Крім комп’ютера і доступу в Мережу буде потрібно лише спеціальна програма. Але тільки ось сенс всієї торгівлі зовсім не гра, а заробіток. На ринку ж є дилінгові організації і брокери, які для залучення нових клієнтів підміняють ці поняття. Проводяться безкоштовні семінари, консультації, організовується рекламна компанія, що дозволяє клієнтам одягнути “рожеві окуляри”. Довірливим новачкам старанно розповідається, як багато можна виграти, при цьому більш вагомі ризики програшу замовчуються. Але ж заробіток на фондовому ринку – досить складне заняття, воно складніше буде приготування яєчні. Якщо у гравця немає серйозних знань і навичок в цьому середовищі, то шансів втратити вкладені кошти в кілька разів більше, ніж виграти хоч що-небудь. Біржа – не місце, де роздають халяву. Тут в ціні зважені інвестиційні рішення.

Інвестування в акції – своєрідна азартна гра.

Цей міф утворює з попереднім зв’язку, породжуючи думку про азарт, схоже на те, що присутня в казино. І це твердження теж почасти правда. Тим інвесторам, які тільки-тільки прийшли на фондовий ринок і, не володіючи знаннями, приймають рішення, покладаючись лише на удачу, дійсно можна гарантувати наявність гострих відчуттів. Але чи можна таких людей називати взагалі інвесторами? Це, скоріше, гравці, що не відрізняються, по суті, від своїх колег з казино. Важко заперечувати, що хитромудрі системи гри породжують щасливчиків, які йдуть з казино з таким багатством. Але абсолютна більшість, роблячи ставки, переслідують інші цілі – розвага чи просто відпочинок. Саме за це і відбувається оплата з власної кишені. А ось фондовий ринок таким винятком не є. Тут можна грати, а можна і заробляти, все залежить від ставлення. Але треба розуміти, що людина, що йде заробляти, але при цьому не усвідомлюють основних механізмів ринку – все той же гравець. І отримання доходу триватиме рівно до того моменту, коли мінлива фортуна не повернеться в іншу сторону.

Щоб успішно торгувати знати багато необов’язково, вистачить і основ.

Якщо думати, що інвестиції – своєрідна азартна гра, то логічно зробити висновок, що для неї і знати багато – немає потреби. Але в разі, якщо присутній лише загальне розуміння процесів, інвестування дійсно стає своєрідною лотереєю чи рулеткою. Непосвяченому може здатися, що рух на ринку не відповідає будь-якої певній логіці. Насправді ж на ринку практично все взаємопов’язано, а ті чинники, які впливають на окремого емітента, неодмінно впливають і на ціну його акцій. Для того щоб повністю зрозуміти всі взаємозв’язки ринку, треба постійно перебувати в процесі навчання.Спочатку варто приділити увагу семінарів або вивчення спеціалізованої література, а вже потім продовжити осягати ази на основі особистого досвіду. Спроба заробити гроші на фондовому ринку без вивчення кількох відповідних підручників на кшталт водіння автомобіля без знання правил дорожнього руху. При цьому можливість стати досвідченим гравцем на ринку зовсім не залежить лише від числа прочитаних книг, важливо на практиці вміти застосовувати отриману інформацію і уроки, роблячи при цьому висновки з неминучих, на жаль, помилок.

Прибуток на фондових ринках досягає сотень відсотків.

Інвестори, озброївшись знаннями, приходять на фондові ринки в надії збільшити свій банківський рахунок, якщо не сотні, так в десятки разів. Однак таке твердження – всього лише міф, заробити сотні відсотків прибутку тут нереально. Не варто спиратися на досвід 1990-х – 2000-х, коли російські інвестори дійсно отримували тризначні цифри доходів. Варто визнати, що в ті часи зростання російського ринку акцій був винятком, нехай і приємним. За феноменальне зростання доводиться платити, що і спостерігається сьогодні. Втім, і тепер можлива аномально висока прибутковість на рівні сотень відсотків, таких показників можна досягти і на падаючому ринку. Однак не варто забувати і про супутні ризики, які уможливлюють втрату якщо не всього капіталу, то значної його частини.

Серйозний дохід можливий лише за допомогою спекулятивних операцій.

На ринку дійсно можна знайти людей, які роблять по 1-2 тисячі відсотків річних. Це реальний заробіток інтрадей-трейдера, або спекулянта, що спеціалізується на денних коливаннях. Фондовий сленг охрестив таких людей скальперами. Феноменальні відсотки отримати не так складно. Наприклад, за день акції виросли в ціні на 5%, але в річному обчисленні це дає цілих 1 825%. Тільки ось де гарантії, що завтра не відбудеться такий же феноменальною втрати? Досвідчені спекулянти в результаті за підсумками року заробляють не більше 100%, а ось велика частина інтрадей-трейдерів програється або задовольняється крихтами. Але їх сумна доля не завадила народитися цього міфу появи доходу саме за допомогою спекуляцій. Але тільки варто пам’ятати, що захоплення спекуляціями для починаючого трейдера може стати згубним. Зі збільшенням числа угод зростає і кількість прийнятих рішень. Але для початківця спекулянта в такій кількості рішень неминуче будуть і невірні, що і призведе до швидкої втрати коштів на рахунку. Не врятує і хороша теоретична підготовка. Люди так захоплюються торгівлею, що часу на усвідомлення помилок і їх аналіз практично не залишається. До того ж високі обсяги торгів тягнуть за собою великі комісійні витрати трейдеру. В результаті для найактивніших трейдерів, як не дивно, “вийти в плюс” означає всього лише перебити комісійні. Всі ці фактори в результаті призводять до неминучого – новачок втрачає свої гроші. Варто також врахувати, що бажають зайнятися інтрадей-трейдингом неминуче відмовляться від звичної роботи – успішно поєднувати ці два заняття навряд чи вийде. Адже на ринку руху котирувань настільки різкі і стрімкі, що це вимагає постійної уваги тих, хто прагне заробити на коливаннях. Спекулянти спостерігають за змінами в ринку протягом всієї торговельної сесії, яка за часом збігається зі звичайним робочим днем. Найчастіше невдалі спекуляції новачком і пояснюються не чим іншим, як зайву самовпевненість. Пари вдалих угод вистачає, щоб відчути власну геніальність. Розплатою ж за це виступають великі збитки. З іншого боку розташовуються ті учасники ринку, які деморалізовані обрушилися невдачами. Їм якраз і не вистачає впевненості у власних силах для досягнення результату.

Руху котирувань підвладні гуру ринку.

Серед інвесторів-новачків існує міф і ринкових гуру. Нібито ці учасники ринку можуть передбачити котирування акцій. Однак в чистому вигляді це все ж західний міф.На російському ринку акцій через його молодості гуру ще не встигли з’явитися. Однак цей факт не заважає деяким учасникам створювати своєрідного фондового кумира з якогось аналітика, цілком покладаючись в своїх інвестиційних рішеннях на його поради. І справа навіть не в тому, що якісь аналітики знають правду, адже ніхто не може точно передбачити, що буде з ринком завтра, а в тому, що деяким інвесторам просто потрібен лідер, який поведе їх за собою, приймаючи рішення. Знаменитий автор книг про фондовий ринок, Олександр Елдер, нарівні з традиційними вже “биками” і “ведмедями” виділив і окрему групу інвесторів, назвавши її “вівці”. Їх примітним відмінністю є те, що вони не здатні до самостійного прийняття інвестиційних рішень. Для цього їм необхідний свого роду ватажок або “пастух”, який за допомогою свого авторитету позбавив би їх стомлюючої необхідності постійного вибору. Насправді у аналітиків основне завдання не допомогти комусь з вибором, а надати додаткову інформацію для роздумів. Це як раз той випадок, коли дві голови краще однієї. Так що до прогнозів цих фахівців слід вдаватися лише в якості додаткового думки, яке може підкоригувати особисте уявлення про перспективи ринку, але ніяк не бути визначальним у прийнятті рішення.

Наведемо цікавий факт.

В Америці вже кілька років проводиться експеримент. В ході нього збирається близько десяти кращих менеджерів Уолл-стріт і десяток мавп, які чудово вміють грати в дартс. Керуючі за допомогою своїх знань, аналізу ринку формують портфель акцій. А мавпи готують подібний результат шляхом метання дротиків в коло дартсу, в різних секторах якого вказані назви компаній. Результат змагань досить пізнавальний – вже кілька років поспіль виграють мавпи.

Професіонал завжди зможе заробити більше любителя.

Цей міф є породженням попереднього, про гуру. Згідно з цим твердженням професійний керуючий активами, наприклад пайовим фондом, завжди буде заробляти більше будь-якого, нехай навіть і вправного, приватного інвестора. Насправді це неправда. Приватний інвестор має всі шанси перевершити результат менеджерів великих пайових фондів, якщо буде дотримуватися всіх правил своєї вдалої стратегії. Слід також пам’ятати, що інституційні інвестори несуть на собі тягар різних законодавчих обмежень, які часто впливають на якість прийняття рішень і управління. Так, пайовий фонд не може перебувати в грошах довше визначеного часу, нехай навіть в цей час ринок поводиться нестабільно або взагалі падає. Так що в даному аспекті перевага очевидна у приватного інвестора. Іншим моментом є той, що великі фонди купують і продають дуже великі обсяги акцій, що помітно позначається на вартості виконання замовлень. Якщо є необхідність зробити невелику операцію на кілька тисяч рублів, то швидше за все знайдеться контрагент за вигідною ціною. А ось в ході придбання фондом акцій на мільйони рублів угода затягується на кілька днів, що може викликати відхилення від первісної вартості. Та й реагувати пайовим фондам на що відбуваються на ринку зміни помітно складніше, втрачається оперативність.

Якщо акції впали в ціні, то треба трохи почекати – вони обов’язково скоро піднімуться.

Щоб зруйнувати попередній міф приватний інвестор повинен приймати свої рішення не на основі наївних доводів, а керуючись виключно розумом. Міф про неминуче зростання упалих акцій – зразок характерних і небезпечних домислів. Можна доводити даний міф різними історіями і аргументами, але для інвестора-любителя немає нічого гіршого здійснення “вдалою” угоди, коли ціна акцій розташовується близько історичного мінімуму. Одна брокерська приказка навіть говорить: “Той, хто намагається зловити падаючий ніж, зможе лише поранитися”. Припустимо, Ви проводите аналіз акцій двох компаній, бажаючи їх придбати.Акції підприємства “А” рік тому досягли свого історичного максимуму в 50 доларів, зараз же стоять 10. А ось акції компанії “Б” за цей же час зросли з 5 до 10 доларів. Що слід придбати? Більшість інвесторів виберуть ті акції, ціна яких так стрімко впала, так як вони довіряє, що вартість незабаром підніметься. Але слід знати, що придбання акцій лише тому, що є присутнім віра в швидке повернення ціни – шлях в нікуди. Головна мета інвестора – придбання акцій за розумною ціною. Якщо сумніваєтеся, подивіться на графік падіння акцій “ЮКОСа” або американських іпотечних агентств Fannie Mae і Freddie Mac. Тільки подумайте, скільки грошей можна було втратити, купуючи акції подібних компаній лише тому, що їх котирування досягли нових нижніх меж.

Виросли акції все одно рано чи пізно впадуть в ціні.

Цей міф є антиподом попереднього. Згідно з ним ті акції, які йдуть вгору, незабаром повинні неминуче впасти в ціні. Але на фондовому ринку не слід слідувати законам фізики. Цей там кинутий вгору камінь падає, згідно силам гравітації, а ось з акціями ситуація інша. Якщо ситуація штатна, на неї не впливає криза або роздуття фондового міхура, то на акції впливають інші сили, ринкові. Вони звертають увагу на те, наскільки успішний у компанії бізнес. Якщо він йде добре, менеджери ведуть розумну політику, то ніяких причин для падіння цін акцій вниз немає. Звичайно, в результаті все акції рано чи пізно доведеться підкоригувати. Але треба запитати себе – нинішній рух вниз чи є відкатом перед продовженням висхідного тренда, або ж це початок банкрутства? У даній ситуації рішення, прийняте інвестором, цілком і повністю залежить від його знань і досвіду. Саме вони дозволяють заробляти на фондовому ринку, оберігаючи учасників ринку від впливу його міфів.



Add a Comment